dc.creator | Lima, Melquiades Pereira | |
dc.creator | Almeida, Vinicio de Souza | |
dc.date.accessioned | 2016-06-20T21:33:09Z | |
dc.date.available | 2016-01-01 | |
dc.date.available | 2016-06-20T21:33:09Z | |
dc.date.issued | 2015-07-12 | |
dc.identifier.issn | 1984-5146 | pt_BR |
dc.identifier.uri | http://memoria.ifrn.edu.br/handle/1044/841 | |
dc.description.abstract | We analyze the performance of target price forecasts consensus and sell-side
analyst recommendations in Brazil with three measures - bias, accuracy and
informativeness. The sample consisted of 195 shares listed on the
BM&FBovespa, 75 brokers and 569 analysts. We apply OLS with panel data for
a total of 8477 observations and found: i. lower consistency of sell side analysts
forecasts in Brazil compared to international studies; ii. forecasts had correction
effect, when analysts make mistakes due to an optimistic forecast, they become
less optimistic in their next forecasts, unlike what happens in other markets; iii.
concentration in buy recommendations, although the market environment proves
pessimistic; iv. You can make gains in the Brazilian market exploring empirical
regularities of the dynamics of recommendations and target prices forecasts. | pt_BR |
dc.language | por | pt_BR |
dc.publisher | Instituto Federal de Educação, Ciência e Tecnologia do Rio Grande do Norte | pt_BR |
dc.relation.ispartof | Revista Brasileira de Finanças | pt_BR |
dc.rights | Acesso Aberto | pt_BR |
dc.subject | Analistas Financeiros | pt_BR |
dc.subject | Previsões de Preços | pt_BR |
dc.subject | Recomendações de Ações | pt_BR |
dc.subject | Previsão de Retornos | pt_BR |
dc.subject | Avaliação de Empresas | pt_BR |
dc.title | Os analistas sell-side fazem boas previsões de preços-alvo no Brasil? | pt_BR |
dc.type | Artigo de Periódico | pt_BR |
dc.publisher.country | Brasil | pt_BR |
dc.publisher.department | Natal - Central | pt_BR |
dc.publisher.initials | IFRN | pt_BR |
dc.subject.cnpq | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS::ADMINISTRACAO FINANCEIRA | pt_BR |
dc.citation.volume | 13 | pt_BR |
dc.citation.issue | 3 | pt_BR |
dc.citation.spage | 365 | pt_BR |
dc.citation.epage | 393 | pt_BR |
dc.description.resumo | Analisamos o desempenho do consenso de previsões de preços-alvo e
recomendações de analistas sell-side no Brasil a partir de três medidas - viés,
informatividade e acurácia. A amostra compreendeu 195 ações listadas na
BM&FBovespa, 75 corretoras e 569 analistas. Aplicamos MQO com dados em
painel para um total de 8477 observações e encontramos: i. consistência mais
baixa das previsões de analistas sell side no Brasil em comparação com estudos
internacionais; ii. as previsões apresentaram efeito de correção: quando os
analistas erram devido a uma previsão otimista, passam a ser menos otimistas em
suas próximas previsões, diferente do que acontece em outros mercados; iii.
concentração em recomendações de compra, ainda que o ambiente de mercado se
mostre pessimista; iv. é possível obter ganhos no mercado brasileiro explorando
regularidades empíricas das dinâmicas das recomendações e das previsões de
preços-alvo. | pt_BR |